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网易有道吐露上市风险:政策转折或造成宏大影响
浏览:69 发布日期:2019-10-10

  吾们的相符同安排受中国法律管辖。所以,这些相符同将根据中国法律注释,任何争议将遵命中国法律程序解决。

  某些中国法规能够会使吾们更难经由过程收购寻求添长。

  ADS的交易价格能够会震动,这能够会给投资者带来庞大亏损。

  新颁布的《外国投资法》(Foreign Investment Law)的注释和实走,以及它能够对吾们的业务、财务状况和经营效果产生的影响方面存在不确定性。

  倘若吾们出于中国企业所得税方针而被归类为中国居民企业,则此分类能够会对吾们和吾们的非中国股东及ADS持有人工成不幸的税务效果。

  中国相关中国居民竖立离岸稀奇方针公司的规定,能够会使吾们的中国居民实好拥有人或吾们的中国附属公司承担责任或责罚,局限吾们向中国附属公司注资的能力,局限吾们中国附属公司增补其注册资本或向吾们分配利润的能力,或能够对吾们产生不幸影响。

  与吾们公司组织相关的风险:

  吾们能够无法有效地拓宽吾们的货币化(monetization)渠道。

  吾们的课程费用的退款或湮没的退款纠纷能够会对吾们的业务、财务状况和运营效果产生负面影响。

  吾们拥有差别投票权的双层股权组织能够会对ADS的价值和起伏性产生不幸影响。

  网易有道在招股书中吐露了风险因素:

  倘若吾们不克珍惜吾们的知识产权,吾们的品牌和业务能够会受到影响。

  吾们有净折本的历史,异日能够无法实现盈余。

  吾们的用户、门生和员工的不当走为、不当运动和滥用吾们的内容、产品和服务,能够会对吾们的声誉和业务造成不幸影响,其中很众都是吾们无法控制的。

  倘若吾们不克有效地管理吾们的添长或实走吾们的战略,吾们的业务和前景能够会受到宏大的不幸影响。

  倘若未能遵命中国法规的请求对各栽员工福利计划做出有余的贡献,吾们能够会受到责罚。

  吾们的技术基础设施的任何宏大休止,或吾们未能保持吾们的技术基础设施令人舒坦的性能、坦然性和完善性,都将缩短访客流量,并能够对吾们的业务、声誉、财务状况和运营效果造成宏大不幸影响。

  吾们面临着与自然灾难、极端天气条件、健康通走病和其他不幸性事件相关的风险,这些风险能够会主要扰乱吾们的运营。

  吾们的股东获得的某些对吾们不幸的判决能够无法强制实走。

  吾们置信吾们现在有有余的内部控制程序,但吾们照样面临法律方面的湮没风险,即请求企业据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404条之规定评估控制措施。

  吾们的用户指标和其他预期在衡量吾们的运营绩效时会受到禁绝确的影响利来w66官网下载,这能够会损坏吾们的声誉。

  吾们能够会受到任何相关吾们和吾们的业务、股东、相关公司、董事、高管、讲师、教学助理和其他员工和业务配相符友人以及吾们经营的走业的负面宣传的不幸影响利来w66官网下载,不论其实在性如何利来w66官网下载,这些负面宣传能够会损坏吾们的声誉和业务。

  吾们在相符并基础上(consolidated basis)运营的历史有限,稀奇是运营吾们的某些产品和服务。这能够会使评估吾们的异日前景、以及与这些产品和服务相关的风险和不确定性变得难得。

  吾们是《证券法》意义上的新兴成长型公司,能够会行使某些“降矮通知请求”的上风。

  您的ADS转让能够会受到局限。

  由于吾们的IPO价格远高于吾们的每股有形资产净值(Net tangible book value),您所持股票异日能够被稀释。

  当局对货币兑换的控制能够会局限吾们有效行使收入的能力,并影响您的投资价值。

  汇率的震动能够对吾们的经营效果和您的投资价值产生内心性的不幸影响。

  吾们有很高的营运资金需求,并且历来都经历过营运资金赤字。倘若吾们异日不息经历营运资金赤字,吾们的业务、起伏性、财务状况和经生意业务绩能够会受到宏大的不幸影响。

  吾们展望,此次股票发售后,在可意料的异日不会派系,所以您必须仰仗ADS的价格升值来获得投资回报。

  吾们能够会往往受到与第三方知识产权相关的侵权索赔。

  网易有道已经指定花旗集团、摩根士丹利、中投公司、瑞士信贷集团和汇丰银走为IPO交易的承销商。

  大量ADS的出售或可供出售能够会对其市场价格产生不幸影响。

  吾们能够无法维持或挑高吾们的学费程度。

  行为一家在开曼群岛注册的获豁免公司,吾们获准采用与纽约证券交易所公司治理上市标准隐微差别的公司治理事项的某些母国做法。倘若吾们十足遵命纽约证券交易所的公司治理上市标准,这些做法能够会为股东挑供较少的珍惜。

  吾们VIE的股东能够与吾们有实际或湮没的益处冲突,这能够会对吾们的业务和财务状况产生宏大不幸影响。

  未能对中国考试制度、入学标准、考试原料、教学手段和法规的转折作出足够和及时的逆答,能够会降矮吾们的内容、产品和服务对吾们的用户和门生的吸引力。

  卖空者行使的技法能够会压矮ADS的市场价格。

  根据中国法律,本次发走能够必要中国证券监督管理委员会的允诺。

  吾们在数据珍惜方面受到各栽法律和其他职守的收敛,任何不遵命适用法律和职守的走为都能够对吾们的业务、财务状况和运营效果产生宏大不幸影响。

  在中国市场运营的相关风险:

  中国对离岸控股公司对中国实体的贷款和直接投资的监管以及当局对货币兑换的控制,能够会影响吾们行使此次发售的收入和同时向Orbis进走的私募配售,向吾们的中国子公司挑供贷款或额外出资, 利来国际平台以及向吾们的VIE发放贷款,这能够对吾们的起伏性以及吾们为业务挑供资金和扩展业务的能力产生宏大不幸影响。

  中国主要外交网络特性和功能的任何转折和休止,都能够主要局限吾们不息添长用户基础的能力,吾们的业务能够会受到宏大的不幸影响。

  ADS持有人的投票权受存款制定条款的局限,您能够无法走使您的ADS所代外的A类清淡股的投票权。

  吾们的任何VIE或其股东未能根据吾们与他们的相符同安排实走各自的职守,将对吾们的业务产生宏大的不幸影响。

  吾们业务的成功和异日添长,将受到用户授与程度和技术与学习相结相符的市场趋势的影响。

  在互联网视听节方针允诺请求方面,吾们能够会面临风险和不确定因素。

  倘若证券或走业分析师不发外关于吾们业务的钻研或通知,或者倘若他们对ADS的提出做出不幸的转折,ADS的市场价格和交易量能够会消极。

  吾们的业务倚赖于吾们品牌的不息成功,倘若吾们不克保持和挑高吾们的品牌认知度,吾们的声誉和运营效果能够会受到损坏。

  用户能够出于众栽因为决定不行使吾们的产品和服务,包括认为他们的学术外现匮乏改善或对吾们的产品普及不悦意,这能够会对吾们的业务、财务状况和运营效果产生不幸影响。

  吾们能够无法以及时和具有成本效好的手段改进或扩展吾们的产品和服务。

  吾们的运营取决于中国互联网基础设施和电信网络的外现。

  吾们现在异国任何业务保险遮盖。

  本招股表明书中包括的审计通知是由未经上市公司会计监督委员会检查的审计师编写的,所以,您将无法享福此类检查的裨好。

  倘若中国当局发现为吾们在中国经营某些业务竖立组织的制定不相符中国与相关走业相关的法规,或者倘若这些法规或现有法规的注释在异日发生转折,吾们能够会受到厉厉的责罚或被迫屏舍吾们在该等业务中的权好。

  行为一家上市公司,吾们将承担更高的成本,稀奇是在吾们已决定屏舍“新兴添长公司”的资格之后。

  吾们能够无法不息雇用、培训和保留有余数目的相符格教师和教学助理。

  吾们能够会失踪行使VIE持有的允诺证、审批和资产的能力,利来w66官网下载或以其他手段受好,这能够会主要扰乱吾们的业务,使吾们无法进走片面或通盘业务运营,并局限吾们的添长。

  吾们的业务受到国际经营风险的影响。

  中国或全球经济的主要或永远矮迷能够会对吾们的业务和财务状况产生宏大的不幸影响。

  中国做事力成本的增补能够会对吾们的业务和经营效果产生不幸影响。

  吾们的大片面业务运营倚赖于与VIE及其股东的相符同安排,在挑供运营控制权方面能够不如直接一切权有效。

  吾们必要大量资金来为吾们的运营挑供资金,并对商业机会作出逆答。倘若吾们不克以可授与的条款获得有余的资本,或者根本不克获得有余的资本,吾们的业务、财务状况和经营效果能够会受到宏大的不幸影响。

  新浪科技讯 北京时间10月1日早晨新闻,网易有道今日向美国证券交易委员会(SEC)挑交了IPO(首次公开发走)招股书。这份招股书表现,网易有道计划申请将代外其A类清淡股的美国存托股票(ADS)在纽约证券交易所挂牌交易,股票代码为“DAO”,用作“占位符”的暂定筹资额为3亿美元。

  任何未能遵命请求员工股票激励计划进走登记的法规,能够会使中国的股票激励计划参与者或吾们受到罚款和其他法律或走政制裁。

  吾们是纽约证券交易所规则意义上的“受控公司”,所以,吾们能够倚赖于某些公司治理请求的豁免,这些请求为其他公司的股东挑供珍惜。

  吾们能够会因吾们的运营而往往受到诉讼、控告、投诉和调查,吾们的声誉和运营能够会受到不幸影响。

  与吾们的平台相关的隐私题目或坦然漏洞能够导致经济亏损,损坏吾们的声誉,阻止用户行使吾们的产品,并使吾们面临法律责罚和责任。

  吾们能够无法成功地发展或保持与移动走业主要参与者的相关,或无法开发或挑供在这些操作编制、网络、设备和标准下有效运走的产品和服务。

  倘若吾们不克再从吾们与网易的业务配相符中获好,吾们的业务能够会受到不幸影响。

  相关业务和走业的风险:

  吾们的季度运生意业务绩能够会震动,这将使得吾们的运生意业务绩难以展望,并能够导致吾们的季度运生意业务绩矮于预期。

  吾们的成功取决于吾们的高级管理团队和其他关键员工的不息勤苦。

  吾们能够倚赖由吾们的中国子公司支出的股息和其他股本分派来为吾们能够有的任何现金和融资需求挑供资金,以及吾们的中国子公司向吾们付款的能力方面的任何局限,能够会对吾们开展业务的能力产生宏大的不幸影响。

  与网易相关相关的风险:

  吾们面临着与吾们租赁的房地产相关的某些风险。

  吾们异国自力上市公司的运营经验。

  中国经济、社会条件或政策的转折,能够会对吾们的业务和运营产生宏大不幸影响。

  相关中国法律制度的一些不清明因素能够会对吾们产生不幸影响。

  您能够在珍惜您的益处方面面临难得,并且您经由过程美国法院珍惜您的权利的能力能够会受到局限,由于吾们是根据开曼群岛法律成立的。

  吾们的清淡股或ADS的活跃交易市场能够不会被开发出来,ADS的交易价格能够会大幅震动。

  网易的市场地位、品牌认知度或财务状况的任何负面发展,都能够对吾们产生宏大的不幸影响。

  吾们能够会成为第三方(如吾们的竞争对手)有害走为的对象,包括向监管机构投诉以及公开传播对吾们业务的凶意评估,这能够会对吾们的声誉产生负面影响。

  与吾们的VIE相关的相符同安排能够受到中国税务组织的审阅,他们能够确定吾们或吾们的VIE欠下额外税款,这能够对吾们的财务状况和您的投资价值产生负面影响。

  吾们能够与网易发生益处冲突,并且由于网易在吾们公司的控股权,吾们能够无法遵命对吾们有利的条款解决这些冲突。

  吾们受到第三方支出处理相关风险的影响。

  吾们业务运营的某些方面能够被认为不十足相符中国关于在线私立哺育的监管请求。此外,吾们还面临与这些请求的实走中的不确定性相关的风险,以及相关在线幼我哺育的额外监管要乞降局限。

  吾们能够无法从收购中成功地获得协同效答,或从比来和异日的投资、战略联盟和收购中获得吾们预期的裨好。

  吾们面临强烈的竞争,这能够导致定价压力和市场份额的亏损,并对吾们的业务、财务状况和经生意业务绩产生宏大的不幸影响。

  倘若吾们不克以具有成本效好的手段进走出售和营销运动,吾们的业务、财务状况和经营效果能够会受到宏大的不幸影响。

  美国证券交易委员会(SEC)对“四大”会计师事务所的中国附属公司拿首的诉讼,包括吾们的自力注册公共会计师事务所,能够会导致财务报外被认定不相符“交易法”的请求。

  吾们是《交易法》(Exchange Act)意义上的外国幼我发走人,所以吾们不受适用于美国国内上市公司的某些规定的收敛。

  您能够会由于无法参与配股而稀释您的持有量。

  倘若吾们不克留住现有的广告客户或吸引新的广告客户,吾们的业务、财务状况和经营效果能够会受到宏大的不幸影响。

  ADS持有人能够无权对根据存款制定产生的索赔进走陪审团审判,这能够导致在任何此类诉讼中原告的不幸效果。

  与ADS和此次发走相关的风险:

  公司无形资产(如印章)的托管人或授权用户能够无法实走其职责,或滥用这些资产。

  吾们的具有差别投票权的双层股权组织将局限您影响公司事务的能力,并能够阻止他人进走吾们A类清淡股和ADS的持有人能够认为有好的任何控制权变更交易。

  您能够会在基于外国法律实现法律程序送达、实走外国判决或在中国对招股表明书中指定的吾们或吾们的管理层拿首诉讼时遇到难得。

  吾们未能获得、维护或更新在中国开展业务所需的其他允诺证、允诺、允诺、注册或文件,能够会对吾们的业务、财务状况和运营效果产生宏大不幸影响。

  吾们面临非中国控股公司间接转让中国居民企业股权的不确定性。

  吾们能够是现在或异日任何纳税年度的被动外国投资公司(PFIC),这能够会对美国ADS或吾们A类清淡股的美国投资者造成不幸的美国联邦所得税效果。

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  倘若吾们未能开发和行使吾们的技术来声援和扩展吾们的产品和服务产品,或者倘若吾们未能及时回响反映走业趋势和用户偏好的迅速转折,吾们能够会失踪市场份额,吾们的业务能够会受到宏大的不幸影响

  吾们不克向您保证,吾们不会因任何不正当或作恶的内容而承担责任索赔或法律或监管责任,这能够会使吾们承担责任并对吾们的声誉造成损坏。

  吾们的广告内容能够会使吾们受到责罚和其他走政走为。

  吾们已经付与并能够不息付与股份奖励,这能够导致基于股份的薪酬开销增补。

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